2018年煤炭經濟運行情況如何？煤好賣了，工資漲了，參展開會的人多了……這大概是不少人最直觀的感受。

　　2018年11月21日，陜西西安，第五屆中國國際煤炭清潔高效利用展開幕當日，曲江國際會展中心人頭攢動。在某挖掘機廠商展位前，記者問：“為啥參展？”工作人員笑答：“這兩年煤炭形勢不錯，企業(yè)效益好轉，想宣傳下，也看看有沒有合作機會。”

　　從數(shù)據看，整體形勢確實不錯。國家統(tǒng)計局數(shù)據顯示，2018年前11個月，全國原煤累計產量32.14億噸，同比增長5.4%，其中11月日均產量1051萬噸，創(chuàng)近3年來新高；煤炭開采和洗選業(yè)營業(yè)利潤總額2774.9億元，同比增長9.2%。供需基本平衡，煤價全年波動幅度逐步收窄，出廠價全年同比上漲4.6%，市場呈現(xiàn)“淡季不淡旺季不旺”的特征。

　　總體而言，2018年隨著煤炭供給側結構性改革深入推進，煤炭產運需格局深度調整，煤炭企業(yè)轉型不斷深化，煤炭經濟的高質量發(fā)展路徑逐步清晰。
 

　　市場：淡季不淡旺季不旺

　　相比2017年，2018年的煤炭市場可謂波瀾不興，淡季不淡旺季不旺成為顯性特征，煤價全年波動幅度不斷收窄。

　　以動力煤市場為例，2018年12月初，秦皇島港5500大卡煤炭綜合交易價格為每噸580元，比11月初下跌4元。換做往年，12月是用電高峰期，加之牽涉來年合同簽訂，煤電企業(yè)劍拔弩張也是常有的事。

　　但縱觀2018年，本該出現(xiàn)的緊張期并未如期而至。以CCI5500大卡煤為例，2018全年三個煤價高點有兩個分別在6月中旬和10月中旬，全年三個煤價低點中有兩個分別在8月上旬和12月中旬，這與用電高低峰期恰恰相反。

　　煤炭分析師李廷認為，動力煤市場之所以季節(jié)性不明顯，與需求本身淡季不淡、旺季不旺密切相關。2018年5月，沿海電廠日耗出現(xiàn)反季節(jié)大幅增長，到了夏季用電高峰，電煤日耗卻同比轉降，且降幅不斷擴大；直到11月，沿海電廠電煤日耗同比仍處于下降態(tài)勢。

　　2018年，動力煤市場走勢的另一個特征是，無論是港口煤價，還是坑口煤價，2018年全年波動幅度均是逐步收窄。李廷指出，煤價波動高點之所以逐次降低，主要是因為市場供給整體并不緊張，煤價波動低點之所以逐次提升，主要受進口煤政策收緊、下半年坑口受環(huán)保等因素影響。

　　期貨研究院煤炭分析師胡彬則認為，煤炭企業(yè)面對市場按需供應，是動力煤市場維持平穩(wěn)運行的基礎。更關鍵的是，需求端電廠采購模式的改變。在經歷了2017年的階段性缺煤之后，2018年電廠開始放棄以前的旺季來臨前囤煤的操作，改為全年高庫存運行，并在淡季進行采購，從而造成煤價全年波動幅度收窄。

　　“全年最大的變數(shù)其實來自于政策端，由于沿海電廠對于進口煤的依賴程度較高，有關進口煤的放開與收緊持續(xù)牽動著市場神經，造成價格波動。”胡彬分析指出。

　　李廷也認為，因為國內動力煤供給整體并不緊張，只有當沿海地區(qū)內貿煤供應失去彈性后，沿海地區(qū)需求和進口煤政策出現(xiàn)明顯變化時，才會影響到市場，2018年4月中旬沿海煤價的止跌反彈、6月中旬之后的回落，都與進口煤政策的收放有關。

　　事實上，近五年來，我國煤炭進口量起伏明顯。2013年一度達3.27億噸，之后連續(xù)兩年下降，2016年同比增長25.2%，2017年達2.71億噸。2018年11月份，我國煤炭進口量為1915.3萬噸，環(huán)比下降17%，這是自7月份創(chuàng)下2901萬噸高位后連續(xù)第四個月煤炭進口量環(huán)比下降。2018年1月至11月，我國煤炭進口量達27118.7萬噸，同比增長9.3%。

　　談及2019年的形勢，有關業(yè)內人士認為，動力煤需求保持小幅增長、進口量將會有所縮減、價格將整體振蕩回落，2018年整體運行比較強勢的煉焦煤總體或呈穩(wěn)中下降態(tài)勢。
 

　　上下游：長協(xié)壓艙石作用凸顯

　　自2016年以來，中長期合同對于穩(wěn)定煤炭價格發(fā)揮了壓艙石的作用，促使煤炭上下游企業(yè)間建立了更長期穩(wěn)定的合作關系。這也是2018年煤炭市場穩(wěn)定運行的一個重要因素。

　　近兩年來，在推動煤炭供給側結構性改革中，各地各部門積極配合、大力推動，煤炭中長期合同制度和“基礎價+浮動價”定價機制不斷完善。

　　2018年1月11日，國家能源集團與大唐集團等6家重點電力企業(yè)簽訂三年長協(xié)，合同數(shù)量為前三年簽訂合同量的60%，剩下40%的合同量按照當年政策簽訂年度合同。2018年11月12日，在2019年煤焦鋼中長期合同洽談銜接會上，國內主要煉焦煤企業(yè)與鋼鐵企業(yè)簽訂1.3億噸長協(xié)。2018年11月16日，中煤能源集團與華能等6家重點電企簽訂長協(xié)，2019年至2023年，向后者供應煤炭5億多噸。在2019年度全國煤炭交易會上， 山西同煤集團等11家煤企與華能等19家用戶簽訂總量3.1億噸的長協(xié)。

　　據不完全統(tǒng)計，2018年，國家能源集團等大型煤企的電煤長協(xié)簽約量超過11億噸。

　　為推動相關工作，國家發(fā)改委在2018年11月底發(fā)布《關于做好2019年煤炭中長期合同簽訂履行有關工作的通知》，鼓勵各有關方面及早簽訂兩年及以上數(shù)量相對固定、價格機制明確的中長期合同?！锻ㄖ芬?guī)定相較以往更加細化，對長協(xié)煤和市場煤的捆綁銷售都做了明確指導。

　　在政府部門推動下，長協(xié)合同量、履約率進一步提升。以煉焦煤為例，2018年前10個月，全國主要煉焦煤企業(yè)中長期合同量占自有資源量的75%以上，合同兌現(xiàn)率超過90%。

　　長協(xié)制度穩(wěn)步推進執(zhí)行的同時，價格發(fā)現(xiàn)機制也在不斷完善。2018年12月5日，在2019年全國煤炭交易會上，“中國煤炭價格指數(shù)—長江中上游（重慶）動力煤價格指數(shù)”正式發(fā)布，填補了長江上游區(qū)域煤炭市場指數(shù)的空白。

　　截至目前，我國已經編制和發(fā)布了多個煤炭價格指數(shù)，有反映主產地市場的太原、陜西、內蒙古煤炭價格指數(shù)，反映中轉港市場的秦皇島煤炭價格指數(shù)，反映消費地市場的長江中上游（重慶）煤炭價格指數(shù)，以及反映全國綜合情況的中國煤炭價格指數(shù)和中國電煤價格指數(shù)。

　　在煤炭市場化進程中，煤炭價格指數(shù)作用不斷發(fā)揮，特別是2017年以來，煤炭中長協(xié)合同開始執(zhí)行“基礎價+浮動價”的定價新機制，煤價指數(shù)作為浮動價的參考基準，其作用愈發(fā)凸顯。

　　確保煤炭供需雙方合作順利的，是鐵路瓶頸的突破。

　　2018年3月17日，西北到華中煤炭鐵路運輸干線蒙華鐵路開始全線鋪軌，這標志著該項目建設進入新階段。

　　中國鐵路總公司發(fā)布的數(shù)據顯示，預計2018年全年鐵路煤炭運量達16.6億噸，同比增長10.5%。煤炭鐵路運量增加，一方面，與煤炭消費快速增長密切相關；另一方面，由于環(huán)保原因使部分煤炭運輸“公轉鐵”，加之煤炭產能向“三西”地區(qū)集中，使得長距離、跨區(qū)域鐵路運輸需求大幅增加。

　　按照中國鐵路總公司計劃，到2020年，全國鐵路煤炭運量將達28.1億噸，較2017年增運6.5億噸，屆時將占全國煤炭產量的75%。

　　“未來，隨著蒙華鐵路等運煤專線的建成投用，全國煤炭運輸緊張問題將逐漸緩解，市場旺季不旺、淡季不淡的特征將更加明顯。”中國煤炭工業(yè)協(xié)會紀委書記、政策研究部主任張宏指出。
 

　　供給側結構性改革：由總量性去產能轉為結構性優(yōu)產能

　　毫無疑問，近兩年的煤炭市場行情好轉，與從2016年以來實行的煤炭去產能政策緊密相關。2018年，煤炭去產能工作深入推進，優(yōu)質產能有序釋放，也為市場穩(wěn)定運行奠定了基礎。

　　2018年4月，國家發(fā)改委等6部門聯(lián)合印發(fā)《關于做好2018年重點領域化解過剩產能工作的通知》，明確2018年再退出煤炭產能1.5億噸左右，由總量性去產能轉向系統(tǒng)性去產能、結構性優(yōu)產能為主。

　　“2016年國發(fā)7號文提出，在三年內淘汰煤炭落后產能5億噸，減量重組5億噸。2016年、2017年分別完成2.9億噸、2.5億噸，2018年前8個月已完成1億噸， 全年有望超額完成，今明兩年還有1.5億噸任務，應該說完成沒有問題。”張宏介紹。

　　據國家能源局公告，截至2018年6月底，全國生產煤礦年產能34.91億噸；在建煤礦年產能9.76億噸。

　　從礦井規(guī)?？?，年產120萬噸及以上的大型現(xiàn)代化煤礦1200處左右，年產量占全國總量的75%以上。從煤炭產能地域分布來看，集中度進一步提高，內蒙古、陜西、山西三?。ㄗ灾螀^(qū)）生產煤礦和建設煤礦年產能約30億噸，占全國總量的64.77%。

　　淘汰落后產能的同時，煤炭優(yōu)質產能加快釋放，2018年累計確認新建煤礦產能置換方案60處、規(guī)模3.3億噸，煤炭產能結構進一步優(yōu)化。

　　2018年2月9日發(fā)布的《關于進一步完善煤炭產能置換政策加快優(yōu)質產能釋放 促進落后產能有序退出的通知》，明確了優(yōu)質產能釋放的“四個支持一個鼓勵”。這已是自2016年來，國家發(fā)改委第三次對煤炭產能置換政策加大支持力度。

　　在政策支持下，煤炭產能置換指標交易機制日臻成熟。2018年以來，河北、湖南、福建、黑龍江、江西等地開展煤炭產能置換交易，煤炭優(yōu)質產能得以有序釋放。其中，河北、安徽、甘肅在同一平臺交易，成交總額達20億元。

　　2018年11月27日，在陜西省公共資源交易中心的交易平臺，延長石油榆林煤化公司與遼寧、內蒙古兩煤企達成協(xié)議，成交產能置換指標1100萬噸/年，滿足旗下可可蓋煤礦生產所需。這也是此類交易中的全國單筆最大交易。

　　事實上，作為“十三五”期間全國煤炭增量主力之一，陜西省煤企對于煤炭產能置換工作積極性頗高。2016年至今，陜煤集團與重慶市合作，產能置換超過1000萬噸，同時向重慶市穩(wěn)定供煤，開創(chuàng)跨省能源戰(zhàn)略合作先河。2018年，陜煤集團入渝商品煤總量累計完成849萬噸，同比增長65.17%，完成率113.2%。

　　在國家去產能和釋放優(yōu)質產能政策推動下，跨省區(qū)產能置換更容易，但也讓部分企業(yè)加重觀望情緒，期待更加優(yōu)惠的政策出臺。
 

　　行業(yè)效益：利潤增幅隨煤價回落下降

　　行業(yè)效益與煤價密切相關。“如果說2017年由于去產能政策的實施，煤價持續(xù)走高，煤炭行業(yè)利潤上漲，那么2018年就是回歸常態(tài)的一年，利潤增幅隨著煤價小幅回落而有所下降。”胡彬指出。

　　國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據顯示，2018年前11個月，規(guī)模以上煤炭開采和洗選業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入23845.9億元，同比增長5.7%；實現(xiàn)利潤總額2774.9億元，同比增長9.2%（2017年的同比增幅為364%）；營業(yè)成本為17169.9億元，同比增長5.1%，其中主營業(yè)務成本為15455.7億元，同比增長6.5%。

　　據中國煤炭工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2018年前11個月，協(xié)會直報大型煤炭企業(yè)營業(yè)收入（含非煤）完成3.19萬億元，同比增長5.3%；利潤總額1467億元，同比增長31.9%；應收賬款凈額（含非煤）2120.9億元，同比下降14.6%；資產負債率71.2%，同比下降2.47個百分點。

　　盈利增加、效益好轉不僅得益于外部市場環(huán)境的改善，與煤炭企業(yè)加快轉型重組、加速出清“僵尸企業(yè)”等因素也不無關系。

　　2018年2月，山西省國資委出臺《省屬企業(yè)主輔業(yè)目錄》，明確了山西七大煤炭集團主業(yè)，避免同質競爭；2月5日，江蘇國信集團、中煤平朔集團、同煤集團等六大能源國企，共同投資成立蘇晉能源公司，借此打通煤電產業(yè)鏈上下游；7月19日，貴州省重組盤江煤電集團，欲將其打造成為以煤電為龍頭骨干的全產業(yè)鏈集團；9月20日，山西焦煤集團等8家煤企成立中國焦煤品牌集群，同年11月，兗礦集團加入，形成中國煉焦煤九大企業(yè)聯(lián)盟銷售的格局；10月18日，淮北礦業(yè)重組更名登陸A股市場，這是2014年2月以來，全國煤炭行業(yè)唯一一家實現(xiàn)重組上市的國有大型煤企；11月19日，遼寧省能源產業(yè)控股集團正式掛牌，重組撫順礦業(yè)、阜新礦業(yè)等9家省屬國企，涉及煤炭、金融、頁巖油等10多個產業(yè)；11月23日，兗煤澳洲在港交所上市，在國際資本市場邁出新一步……

　　為了實現(xiàn)高質量發(fā)展，2018年，煤炭企業(yè)不斷通過資本紐帶將資源和市場進行有效對接，打通上下游產業(yè)鏈，通過各種手段“強筋健骨”。

　　與此同時，在煤炭供給側結構性改革進入深水區(qū)，落后產能得到有效淘汰的背景下，妥善處置“僵尸企業(yè)”成為煤炭企業(yè)不得不面對的一道難題。

　　2018年初，國家發(fā)改委等六部門聯(lián)合印發(fā)《關于做好2018年重點領域化解過剩產能工作的通知》，提出2018年要堅定不移處置“僵尸企業(yè)”。

　　具體到企業(yè)層面，以河南能源化工集團為例，該集團2018年原計劃完成23家“僵尸企業(yè)”處置任務，涉及職工2862人，資產總額68.46億元，負債總額80.01億元，經過努力，最終合計處置27家“僵尸企業(yè)”。

　　2018年12月，國家發(fā)改委等11部委又聯(lián)合發(fā)布《關于進一步做好“僵尸企業(yè)”及去產能企業(yè)債務處置工作的通知》，將與“僵尸企業(yè)”相關的債務細分為直接債務、統(tǒng)借債務和擔保債務，并明確了處置方式。《通知》要求，3個月內確定首批名單，原則上應在2020年底前完成全部處置工作。

　　總體而言，雖然2018年煤炭經濟運行質量還不錯，但仍存在發(fā)展不平衡、企業(yè)負擔重、應對市場風險能力弱、部分企業(yè)管理不夠科學合理等諸多問題，離高質量發(fā)展還有不小距離。尤其是一些資源相對枯竭、現(xiàn)有儲量小、產量小、煤質差且開采難度大、人工成本高、歷史負擔重的煤企，隨著去產能的逐步深入，經營形勢或會更加嚴峻。全面提升煤炭經濟發(fā)展質量，這將是當前和今后一個時期煤炭行業(yè)發(fā)展的首要任務和目標。
 

記者 張翔